Adaptação do romance "Fanny Owens", que dá início à parceria entre o diretor e a escritora portuguesa Agustina Bessa-Luís. Em 1854, José Augusto enamora-se da bela Fanny Owens, para consternação de Camilo, poeta e confidente da moça. Vítima da sedução do rapaz, Fanny acaba cedendo e decide fugir com ele. Surge depois uma suspeita no espírito de José Augusto que põe em risco esta relação. O filme destrói a base psicológica da novela romântica, expondo cruamente uma sociedade que reprimiu toda emoção, tomando as convenções do século 19 e subvertendo-as numa crítica feroz à burguesia portuguesa. Exibido na retrospectiva do diretor na 15ª Mostra.